中國股市謊言之一：價值投資、分紅及長期投資，認真或許會輸了

導語：

對於交易心態，文化的差異造成了東西方交易理論中的不同解讀，但是對於交易行為的理性沒有本質的區別,即所謂的「聖人有情而無累」，不是因為沒有感情，只是能夠控制情緒。

同樣，在股票交易中，尊重市場，順應市場是所有交易者必須遵循的基本原則，因為沒有人能打敗市場！

最近我在重複讀《股票大作手回憶錄》這本經典著作，這本書對於股市的講解非常的到位，不管是已經在股市有多成就，還是股市小白，想要踏入股市的人，都非常有幫助，再次讀《股票大作手回憶錄》這本書給了我很多啟示，今天就大方地分享給你們：

中國股市謊言之一：價值投資、分紅及長期投資，認真或許會輸了

中國股市謊言之一：價值投資、分紅及長期投資

在目前新股發行制度下的中國股市，所有分紅制度全是扯淡，長期投資更是自找死路！

假設一個公司以20倍市盈率發行新股，保證每年盈利的40％用於現金分紅，那麼，收回全部投資需要50年，遠遠低於銀行利息、在過度包裝發行新股的情況下，有多少上市公司能活到50年？

有多少股民還能再活50年？回顧中國股市這20年，真正能給股民帶來回報的公司，恰恰是那些經常大比例送股的公司，一直不送股的公司，長期持有的結果基本上都是大虧。

送股後除權，現金分紅後也要除權，並且還要交稅、但送股後可以大幅拉低股價，後續機會更多、想靠現金分紅盈利，除非市盈率在10倍以下，並且每年分紅占盈利比例40％以上，才基本上能達到銀行利息的收益率，但有公司能做到嗎？

何況新股發行的市盈率均遠遠高於20 倍，而平均分紅比例又遠遠低於40％，並且不能做到年年分紅；

因此，希望靠分紅和長期投資在中國股市盈利，完全是痴人說夢！

價值投資的理念無疑是正確的，不管買什麼東西，總要與付出去的價格相符，買股票也一樣；

但問題是即使按一年期的銀行利息來衡量，我們的4000多隻股票，究竟有幾隻的分紅能年年跑贏一年期的銀行利息？

如果想按價值投資的理念來做中國股票，那就完全不必入市，因為根本沒有價值！也就註定了必輸無疑！

人們常說「我無法控制住自己」。這個「我」就是有意識的頭腦，這個「自己」則是內在無意識的衝動。

MACD的幾種經典走勢

1、MACD黃白線貼合0軸(MACD黃白線長期貼近0軸在運轉，是主力吸籌、洗盤的表現，遇到這類股票，可重點關注)

MACD黃白線長期貼近0軸運行，一旦向上發散了，則股價向上爆發力度很強!

2、MACD空中加油(MACD空中加油在牛市中比較常見，一旦出現，通常會持續上漲)

股價上升趨勢下，MACD出現一片大紅柱。股價進入調整之後，MACD紅柱減小。

但是隨後股價出現了放量陽線，把MACD的紅柱再放大。這時候就屬於MACD空中加油，還繼續看漲!

3、MACD黃白線0軸上第一次金叉(黃白線在0周上方第一次金叉的準確率最高)

MACD黃白線在0軸上方的第一次金叉，這是非常好的買點!

為什麼說要注重價值投資呢？

一則是價值股的優勢；

二則是普通投資者在股市中的劣勢過於明顯

二、跌下來的是價值，越跌越買也要注重策略。

價值投資中選擇的價值股，並不是一直的上漲，它也會出現下跌。

那麼，就越跌越買嗎？

普通投資者的投資情緒存在波動，如果全倉去投資價值股，可能實現的盈利性會大一些。

但是，也存在階段性的下跌，而短線具有不可預測性。

所以，這種情況也是需要規避的。

很多投資者看到的是定投的盈利性不能最大化，卻沒有看到定投的優勢：

一則是股票價格出現了下跌有着持續的資金定投，還能在下跌的過程中攤低成本；

二則是股票價格出現了上漲也能不踏空。可以說是一舉兩得的方式方法。

頭肩底突破

頭肩底是一種典型的趨勢反轉形態，是下跌尾聲出現的強烈看漲形態，

圖形以左肩、頭、右肩及頸線形成，價格放量突破頸線阻力後則底部形成走上升行情，

最小量度幅一般都大於頸線與最低點之間的垂直高度。

頭肩底突破是底部突破中成功率較高的一種，

由於該形態調整時間較充分、參與價值也較大，若突破頸線時成交量須放大則有效性更高。

形成頭肩底突破後，往往走出較大的中期上漲行情。

洗盤形態：楔形

股價在一輪上漲過程中，突然滯漲進入短期調整狀態。短周期性頭部牲明顯，成交量經過迅速放大後逐步開始縮小。

股價在初步擊穿操盤線（10日均線，下同）後並不深幅下跌，

而是再度反彈拉升，並反覆圍繞操盤線和攻擊線（5日均線，下同）展開橫盤整理態勢。

在股價整理的後期階段，股價波動幅度越來越窒窄。

通過將橫盤整理的高點與高點、低點與低點之間以趨勢線連接，上軌與下軌趨勢線逐步收窄，

這種先寬後窄式的橫盤整理形態，就是上漲楔形。

確定衡量指數強弱的指標

最簡單的辦法是用均線來衡量，一般比較常用的是20日、30日或者60日均線，適用於做中線波段，也比較適用於大多數上班族。

5日和10日均線過於靈敏，120日和250日均線過於遲緩，不適合大多數人使用。

一般職業短線才看5日均線。

實際操 作時，隨便選擇一根均線作為參考依據。

指數站上均線就建倉做多，如果指數在均線下，就堅決不開新倉。所謂「線上作業、線下休息」。

均線加速上漲形態 5日均線 主升浪行情，在均線加速上漲戰法中，其均線通常指的是5日移動平均線。

由於投資者在通過均線分析時，多數喜歡多條均線組合分析。

因此，均線加速上漲走勢，通過小三線組合分析，走勢更容易識別，但均線加速上漲圖形分析，仍以5日均線觀察分析為主。

那麼作為炒股的我們應該保持什麼樣的理念呢？

《股票大作手回憶錄》這本書里的這4點真的非常重要，大家一定謹記

1、市場因為什麼漲跌不重要，重要的是已經這麼表現了，怎麼解釋都可以但無需對解釋去自己騙自己，給自己編故事。

2、等待信號出現之後再出手，時機很重要，按照自己的原則出手更重要

3、不要做短線，那些認為天天都必須交易的人，這種人如果認識不到這個問題並目從根本上改變自己，虧損就是一種必然。

4、想要賺大錢，你就必須在大波動裡面去捕捉機會。

以上理念只是我對《股票大作手回憶錄》淺顯的理解罷了

有可能很多人不了解這本書，下面給大家介紹一下

《股票大作手回憶錄》就是講述利弗莫爾跌宕起伏的股市生涯，這本書記錄了美國股票史上傳奇人物傑西·利弗莫爾（Jesse Livermore）的投機生涯。他把天賦、才華和熱情傾注在金融市場上。他被人們稱為「少年作手」和「華爾街巨熊」。

他在14歲與人湊了5美元進場，15歲賺到一千美元，21歲賺到一萬美元，24歲賺到五萬美元，29歲身價百萬美元，30歲身價三百萬美元，52歲身價一億美元。

美國總統威爾遜曾親自召見他，華爾街之王摩根先生也找人跟他協商。1929年，他做空股市賺走一億美元，成為股票歷史上瘋狂的大空頭。他一生四起四落，贏得很多的掌聲，也留下很深的遺憾。他的操作經驗至今仍是股市的教科書，被彼得·林奇、巴菲特、索羅斯、格雷厄姆等推崇。

《股票大作手回憶錄》雖出版很久，依舊受到眾多投資者追捧，這因為總是能利弗莫爾故事裡探尋到股市成敗的交易秘訣：投資人類天性，成敗取決大行情；獨立判斷遠比靠別人內幕掙錢更靠譜；堅信，不殺跌，不追漲。

如果你處於股市輝煌期讀讀此書，它可以幫你戒掉「盈利」浮躁；如果你處於低谷期，也不防靜下時間來讀讀此書，再堅持下也許就是柳暗花明

《股票大作手回憶錄》加上《一本讀懂K線圖》一套僅僅幾包煙的價格，煙抽沒了就沒了，可是讀懂了《股票大作手回憶錄》這本書，將會助你一路長虹。

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