廣發高端製造股票，1年規模暴增30倍，踩中風口的基金有多牛？！

Hello，我是不戀愛、不蹦迪，專心搞錢的基姐~

今天這隻基也是一隻曾經表現非常優秀的基金，

規模從去年的7月，只有7億一路翻倍到今年4月變身238億，規模翻了30倍+。

然而最近的表現遠沒有去年的勢如破竹的感覺了，反而漲漲停停，十分坎坷：

圖源天天基金

那究竟發生什麼了呢？

是基金風格漂移了？還是基金經理管理不過來？

我們一起來看看吧！

一、基金概況

時間截止至10月11日

廣發高端製造，2017年成立，一直由孫迪管理，

從2020年7月鄭澄然加入一起管理，到今年8月孫迪退出，由鄭澄然單獨管理。

圖源天天基金

但目前基金規模203.04億比高光時期少了30多億，看來不少基民對鄭澄然沒有太多信心了。

這隻基金是高端製造主題股票基金，就是符合產業轉型升級行業都可以投：

範圍還是蠻廣的。

二、收益特徵

收益展示

時間截止至10月11日

成立4年以來，這隻基金創造了207.75%的收益！

尤其是從去年開始收益就突飛猛進！

而現任基金經理管理1年多以來創造了46.83%的收益，是同期滬深300的十倍：

時間截止至10月11日

牛熊成績

時間截止至10月11日

由於鄭澄然經常和孫迪搭檔，加上他管理時間太短，所以基姐選用從孫迪管理的時間開始，

廣發高端製造完勝滬深300 ！

另外我們再用孫迪的廣發資源優選來做對比：

5局4勝！也不錯

孫迪和鄭澄然管理期間的表現都相當不錯。

最大回撤（下跌）

時間截止至10月11日

鄭澄然任職1年多以來最大回撤就有-17.74%，

雖說上半年行情震盪，但經驗豐富的基金經理也能在春節那波下跌後立刻反彈回來，

而廣發高端製造基本上上半年一直在低谷徘徊，所以基民會「連夜出逃」，

但鄭澄然是不是真的實力不行呢？一起來看看他的持倉：

三、持倉分析

前十大重倉股分析

時間截止至10月11日

廣發高端製造股票倉位89.43%，前十大就占了71.62%，股票非常集中了，

作為一隻高端製造行業基金，他主要買了石油石化、新能源：

圖源：choice

風格不算漂移，只是從持倉來看，

基金在去年憑藉光伏、電子等大成長領域漲到飛起。

雖然在今年一季度提高了不少銀行等順周期股票比重，但還是在年初的一波回調後低迷了很久。

直到在二季度換成了新能源等相關才又漲了回來。

圖源：choice

然而到現在，這些熱門賽道差不多已經已經到歷史高位了，

基金經理也意識到這個問題，所以在三季度應該會有調倉，現在多少存在震盪也是難免的。

大家需要注意的是鄭澄然本身對光伏這些製造領域非常熟悉，

去年大漲是風口+實力使然。

那麼風口過去鄭澄然的實力究竟如何，他是會在只有餘溫的熟悉領域繼續挖掘，還是追着風口布局，

我們還要等後面再看了 。

持股變動

由於這是只股票型基金所以股票倉位常年在80%左右，沒有做太大的調整。

四、了解基金經理

鄭澄然，碩士研究生，2015年在廣發實習後一直留到了現在，

曾任廣發基金管理有限公司研究發展部研究員、成長投資部研究員。

鄭澄然入行時是研究製造業的，所以對機械、TMT、新能源這些行業比較熟悉，

本身也十分看好光伏、新能源汽車的長期機會。

雖然看好，但他堅信每個行業都有供不應求和供過於求的時期，一旦達到某個點，他也會及時離場。

所以從他對新能源的態度可以看出，

鄭澄然非常看重供需水平，他的研究框架是從供需變化出發：

①重點關注高成長性、高景氣度的產業，

②然後在供需拐點處（龍頭公司市占率大幅提升的前瞻拐點）進行提前配置，

這樣就能及時享受龍頭公司業績高速成長階段，然後在供需向下時賣出享受整個高速增長的收益。

他將其總結為：「在成長性行業掙周期的錢」。

方法論固然不錯，但現在的問題是鄭澄然管理基金來只有1年多，入行研究只有6年，是個完全的新人。

他熟悉的新能源化工電子等行業，剛好是近兩年發展不錯的行業。

去年他掙到了這些行業短暫的周期錢後，接下來會關注埋伏哪些行業，他對其他行業的研究情況如何，

這都要看他自身的學習成長速度了。

另外，這隻基金一直以來由孫迪管理，最近才交到鄭澄然手上，

關於孫迪，是鄭澄然的老搭檔了，我們簡單提兩句：

孫迪2009年加入廣發基金，至今擁有11年證券從業經驗，

一路從研究員、總經理助理、副總經理、總經走出來。

孫迪一直相信超額收益來自深度研究的價值發現，所以他對幾乎各領域都有一定的研究：

消費、食品飲料、農業、醫藥、建築、製造等等，可以說是一名全面的基金經理，

所以，這也幫助他在管理基金上獲得不錯的回報，這也是他比鄭澄然老道的地方。

孫迪研究擅長自上而下從宏觀和經濟周期分析出發，

通過對行業發展、行業競爭、行業周期、供需變化等維度的分析進行行業判斷。

我們來看下二季度他們說了什麼：

五、基金公司分析

廣發這家公司，基姐寫過好幾次了，這裡就不多說，

還沒看的朋友可以去看看之前的：

廣發多因子混合：3年賺200%，半程跑第4名，卻被大家罵成狗？

總結一下

廣發高端製造，目前由基金經理鄭澄然管理，成立以來創造了207.75%的收益，

得益於去年押對了光伏、電子、新能源等行業，是基金經理實力+風口使然，

收益一波暴漲給基金帶來了大量基民。

但隨着一個周期的結束，鄭澄然也表示會關注新的賽道，那麼他在新賽道表現怎麼樣，如何布局我們都還未知。

如果說現在還沒有出逃的基民會面臨的一個風險的話就是鄭澄然這個「新人」對其他領域的研究程度。

雖然最近有震盪，但要不要留下來就看大家相不相信基金經理啦。

友情提醒：投資有風險，買入需謹慎，用閒錢理財，才不會壞了心態。

平時沒空常看基金，怕買入後有什麼情況沒辦法及時發現？

關注我，基金異動第一時間就了解！

最後，還是要跟大家強調一遍：

基姐只做基金測評，不構成買入建議，如果有看上的基金，要根據自己的目標收益和可承受風險去考慮，以免一時被收益沖昏了頭做出錯誤決定。

投資本身是一個嚴肅且經過深思熟慮才能做的決策，永遠不要盲目跟風投資，投資路上只有擁有一套自己的想法、理念，才不會輕易迷路~

我們做基金測評的初衷是為了幫到更多人學習如何投資基金，如何辨別基金是否適合自己，而不是直接給購買建議，基姐真心希望每一個人都能買到最讓你心儀的基！

祝大家早日發財！