動力電池產業競爭白熱化 寧德時代狀告蜂巢能源「挖牆腳」

來源：中證報

　　近日，中國證券報記者獲悉，寧德時代對蜂巢能源提起訴訟，案由為不正當競爭。

　　隨着新能源汽車滲透率提升，動力電池行業競爭加劇。業內人士表示，目前動力電池產業技術壁壘不高，電池企業要想取得長足的發展，必須不斷加強技術研發投入、強化成本管控能力，並擴大產能，形成市場規模效應。

　　● 本報記者 金一丹

　　■ 蜂巢能源「挖牆腳」

　　據了解，除了蜂巢能源外，此案被告還包括無錫天宏企業管理諮詢有限公司（簡稱「無錫天宏」）和保定億新諮詢服務有限公司（簡稱「保定億新」）。對此，蜂巢能源回應稱，寧德時代起訴涉及員工競業限制，其他信息暫不清楚。公司正準備應訴，相信寧德法院會有公正的判決。寧德時代則表示，案件正在走法律程序，沒有更多回應。

　　寧德時代本次訴訟由來已久。裁判文書網多份法院判決書顯示，2018年至2019年期間，9名寧德時代員工在離職後，分別加入無錫天宏和保定億新，為寧德時代的競爭對手蜂巢能源提供服務，被寧德時代告上法庭。寧德時代認為，9人違反了與其簽訂的《保密和競業限制協議》（簡稱「競業協議」），並索賠違約金100萬元。

　　天眼查資料顯示，保定億新、無錫天宏與蜂巢能源及長城汽車存在關聯關係。據了解，保定億新法定代表人、執行董事兼總經理楊紅新也是蜂巢能源公司總經理。同時，保定億新與楊紅新負責的蜂巢能源保定分公司註冊地址相同。2021年2月發生股權變更前，無錫天宏的股東名單中包含保定華怡旅遊開發有限公司，經股權穿透後發現，該公司是由長城汽車董事長魏建軍直接或間接持股，而蜂巢能源實控人正是魏建軍。

　　法院在前述判決中認定，無錫天宏和保定億新均為蜂巢能源的關聯方。在履職期間，上述9人必然接觸寧德時代的商業秘密，屬於《中華人民共和國勞動合同法》第二十四條規定的競業限制人員，有保密義務。寧德時代已向數名員工支付了競業限制補償金，但其離職後在競業限制期限內進入與寧德時代有競爭關係的企業工作，違反競業限制義務，構成違約。

　　■ 行業競爭加劇

　　寧德時代此時將競爭對手蜂巢能源告上法庭，背後是動力電池產業的激烈競爭。SNE Research發布的2021年全球動力電池裝機量排行榜顯示，2021年，寧德時代全球裝機量達到96.7GWh，市場占有率由2020年的24.6%提升至32.6%，位列全球第一，較2020年36.2GWh全球裝機量增長167.13%。

　　儘管寧德時代目前市占率優勢明顯，但身後的電池廠商也正在奮起直追。2021年，蜂巢能源全球動力電池裝機量同比增速達416.67%為3.1GWh，市場份額從0.4%增至1%。

　　蜂巢能源前身是長城汽車動力電池事業部，公司致力於新一代電池材料、電芯、模組、PACK、BMS、儲能和太陽能技術的研發、製造及創新。相較其他電池廠，蜂巢能源具有長城汽車這一強大的客戶資源。長城汽車的新能源車2021年累計銷售近13.7萬輛，在總體銷量中占比達10.7%，創歷史新高。

　　此外，蜂巢能源正在推進上市計劃。2022年1月，中信證券披露，其與蜂巢能源簽署了上市輔導協議，雙方計劃在2022年3月前完成上市申請文件的準備。業內人士表示，上市後，蜂巢能源的發展規模將進一步擴張，外供能力強化，加上與長城汽車之間緊密的研發合作，在技術和市場方面有保障。

　　寧德時代另一名國內競爭對手中創新航（原名「中航鋰電」）也正迅速壯大。數據顯示，2022年1月，中創新航國內動力電池裝車量為1.2GWh，市占率為7.4%，僅次於寧德時代、比亞迪。2021年，中創新航全球動力電池裝機量增速為132%，市場份額從2020年的2.3%提升至2.7%。證監會2021年12月披露，已接收中創新航的境外首次公開發行股份材料，中創新航擬赴港IPO。

　　■ 加快擴產搶市場

　　動力電池產業近期掀起了擴產潮。中信證券研報表示，到2021年底，寧德時代產能約為235GWh；預計到2025年，公司總產能將超800GWh。根據招股說明書，LG新能源預計到2025年總產能約為450GWh。蜂巢能源發布的戰略顯示，公司將2025年全球產能規劃目標提升至600GWh。2021年，蜂巢能源共計發布7次擴產消息，總投資額達776億元。目前，蜂巢能源擁有9座電池生產基地，在建產能達到297GWh，其中包括在德國薩爾州新建的海外電池工廠。

　　汽車行業分析師陳倩認為，寧德時代的優勢在於發展時間早，前期投入多，產能規模大。近兩年新能源汽車產業快速崛起、儲能需求提升，為寧德時代這樣具備規模化量產的企業帶來了紅利。作為獨立發展的電池企業，寧德時代不受客戶群限制，而目前蜂巢能源、比亞迪動力電池外供能力較弱，產能也相對不足。

　　值得注意的是，本次被寧德時代告上法庭的蜂巢能源背後的大股東長城汽車，也是寧德時代的簽約客戶。資料顯示，2021年6月2日，長城汽車與寧德時代正式簽署十年長期戰略合作框架協議。早在2016年，長城汽車和寧德時代就已開始車型的合作開發，此後雙方在哈弗、WEY、歐拉等多個品牌展開了全方位的技術研發和供貨合作。

　　陳倩表示，長期來看，新能源汽車發展已是大勢所趨，隨着二線電池廠陸續登陸資本市場獨立發展，加速產能擴張，其汽車產業背景能為這些企業帶來穩定客源訂單以及相關技術積累。相較之下，寧德時代如果沒有更大的技術或者價格優勢，在客戶資源方面將會面臨流失的風險。

　　「友商擴產不意味着會增加競爭，有創新材料體系、結構體系的產品，才值得競爭。公司始終通過材料創新、結構創新與極限制造，為客戶提供最具性價比的產品。」寧德時代董事長曾毓群近日在投資者調研活動上表示，「產品一次性賣掉不合算，（公司）想通過巧克力電池換電來發展電池租賃模式，以此轉型做服務。未來，寧德時代將不僅局限於製造業，還將轉型做高端服務業。」

　　中信證券研報表示，在固態電池、鋰金屬電池、無鈷電池等新技術路線方面，寧德時代均有前瞻性布局。預計2022年，CTP、CTC等技術將提升電池能量密度，鈉離子電池、換電方案有望加速導入。